흑자전환 이룬 한화솔루션, 1Q 매출 3조8820억·영업이익 926억

한화솔루션이 대외 불확실성 속에서도 전 사업 부문에서 흑자를 기록했다. 미국 공장 가동 정상화 흐름과 정책 환경 변화가 신재생에너지 부문 수익성을 끌어올리는 한편, 케미칼과 첨단소재 부문 역시 구조 개선 효과가 반영되며 전반적인 실적 개선을 견인했다.

한화솔루션은 28일 이같은 내용을 담은 2026년 1분기 잠정 실적을 발표했다. 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 25.4% 증가한 3조8820억원, 영업이익은 205.5% 늘어난 926억원을 기록했다. 이는 2025년 2분기 이후 3분기 만의 흑자전환이다.

신재생에너지 부문은 매출 2조1109억원, 영업이익 622억원으로 실적 개선을 주도했다. 계절적 비수기임에도 1년 전 대비 매출이 32.0% 증가하며 2분기 연속 2조원대를 유지했다. 단순 물량 회복을 넘어 미국 정책 및 시장 환경 변화에 따른 구조적 수익 개선이 반영됐다.

지난해 발생했던 미국향 셀 통관 지연 문제가 연말부터 해소되며 현지 공장 가동이 정상화됐고, EPC 프로젝트 공정도 속도를 내면서 모듈 판매량이 증가했다는 설명이다. 동시에 동남아 우회 수출 규제가 강화되면서 현지 생산 기반을 갖춘 기업에 유리한 환경이 조성됐고, 이에 따라 모듈 판매가격도 상승했다.

미국 상무부는 올해 2월과 4월 인도·인도네시아·라오스산 태양광 제품에 대해 103~249% 수준의 반덤핑 및 상계관세 예비판정을 내렸다. 수입 장벽이 높아지면서 현지 생산 역량을 보유한 큐셀의 제품 경쟁력이 강화될 것으로 예상된다. 해외우려기관(FEOC) 규제에 따른 공급망 재편 효과까지 더해지며 미국 시장 내 입지도 확대될 전망이다.

회사 측은 이 같은 흐름이 2분기에도 이어질 것으로 보고 있다. 미국 내 견조한 수요를 기반으로 모듈 판매량 확대와 가격 인상이 추진되고, EPC 프로젝트 물량 증가와 개발자산 매각이 반영되며 수익성 개선이 지속되리란 전망이다. 특히 동남아 4개국에 이어 인도·인도네시아·라오스에 대한 최종 관세 판정이 연내 예정돼 있어 현지 생산 제품의 프리미엄은 더욱 강화될 여지가 있다.

케미칼 부문은 매출 1조3401억원, 영업이익 341억원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 24.8% 증가했고, 영업이익은 2023년 3분기 이후 2년 반 만에 흑자로 전환됐다. 중동 지역 이슈에 따른 수급 변화와 가격 상승 영향도 있었지만, 핵심 배경은 구조적 개선이다.

회사 측은 비수익 사업 정리와 생산라인 합리화를 통해 사업 포트폴리오를 재편했고, 운영 효율화와 수익성 중심 전략을 통해 전반적인 수익 구조를 개선했다고 설명했다.

PVC 해외 사업은 적자에서 벗어나 흑자로 돌아섰고, 가성소다 사업은 전력비 절감 효과로 수익성이 개선됐다. W&C 사업 역시 초고압 케이블 소재 등 고부가 제품 비중 확대를 통해 실적 개선에 기여했다.

2분기에도 케미칼 부문은 완만한 개선 흐름을 이어갈 전망이다. 중동발 지정학적 리스크와 글로벌 공급과잉 우려가 있지만 에틸렌 등 주요 원료를 적시에 확보해 가동률을 높이고 국내 공급 안정성을 유지한다는 계획이다. 초고압 케이블 소재 확대와 공장 운영 최적화, 선제적 원료 확보를 통해 흑자 기조를 이어갈 방침이다.

첨단소재 부문도 매출 2856억원, 영업이익 122억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다. 매출은 전년 동기 대비 4.3% 증가했다. 태양광 소재 사업은 원가 구조 개선과 미국 시장 판매 확대 영향으로 실적이 개선됐고, 경량복합소재 사업은 수출 물량 증가와 환율 상승 효과가 반영됐다.

2분기에는 태양광 소재 판매량 증가와 전기차 시장 성장에 따른 경량복합소재 수요 확대가 이어지며 수익성 개선 흐름이 지속될 것으로 전망했다.

박승덕 큐셀 부문 대표는 “연말까지 실적 개선 흐름이 이어질 것”이라며 “특히 카터스빌 공장 셀 라인이 3분기 양산에 들어가면서 신재생에너지 부문의 수익 창출이 본격화될 것”이라 기대했다.

케미칼 부문 역시 주요 원료 선제 확보와 구조 개선을 바탕으로 안정적인 흑자 기조를 유지한다는 방침이다.